八戒和狮子上演的好戏不仅为马戏团救了场，自己也成了冒傻气的明星。精彩表演为老板赚了不少银子，情绪低落的老虎和不死心的狮子还是处处和八戒作对。 福迪无意中看到八戒的演出广告，于是接受马戏团老板苛刻的条件当起了杂工。他在八戒表演魔术时屡屡从中作梗，惹得八戒频频出丑。不计前嫌的八戒却大方地将福迪介绍给观众，还拿出自己的银子送给福迪，福迪终于被感动，两人成了真正的好朋友。 离开马戏团的八戒在高老庄的仙客来遇到了善良的老掌柜，不料一群强盗前来打劫……
气宇不凡的天篷元帅因触犯天条，被玉皇大帝贬下凡间变成了小白猪。八戒走进马戏团，他无意中的惊险遭遇，成为了一场精彩的表演。 为了学习本事，八戒、福迪、嫦娥和玉兰一起上了高老庄学堂。八戒在高老庄学堂闹出了许多笑话。 在嫦娥的帮助下，八戒与牛魔王比“吃”、比“喝”、比“玩”，最终战胜了牛魔王。牛魔王恼羞成怒，施魔力将八戒等人都抓回牛头山。 八戒为了战胜牛魔王，决定去寻访名师学真本领。菩提老祖觉得和八戒有缘，同意收八戒为徒弟。 学到了真本领的八戒，处处棋高一着，将牛魔王打败。牛魔王借来了他表妹铁扇公主的芭蕉扇，还搬来了两域的火焰山，八戒冒着再次触犯天条的危险，上天挖开了天河，浇灭了火焰山，打败了牛魔下。
