熟知股票和股票市场的特征。特别强调在股票市场中应用的估值技术，包括股息折现模型、自由现金流模型、基于比率的估值模型和其他相关模型，如经济增加值等。考生应加深对这些估值技术的理解。本章大纲还涉及到股票市场均衡及其实际应用的内容。本书的主要内容有：第一篇股票市场及其构成，如股票指数， 股票指数的使用， 股票指数的样本股数量，股票指数的计算方法；在证券交易所上市；股东权利；报告要求。第二篇估值方法，包括主要的估值方法，如实体资产价值；相对价值度量：比较比率（市盈率、市净率、价格/现金流比率、价格/销售收入比率、公司价值比率）； 新兴企业和周期性企业的具体案例；回报或现金流贴现；贴现现金流的实务应用等。第三篇股票市场均衡，包括公允价值、长期均衡、短期均衡。第四篇实际应用：股票市场均衡，包

本书的主要内容有：第一篇期货，包括远期与期货合约的特征、期货市场的交易机制、各种期货合约、期货估值与分析，如决定期货合约价格的因素、期货的理论价格、股票指数期货的定价、利率期货的定价、外汇期货的定价、商品期货的定价、基差与导致基差变动的因素、套利问题；运用期货的套期保值策略，如套期保值比率、完全套期保值、基差风险和相关性风险、最小方差套期保值比率、多个期货合约的套期保值。第二篇期权，包括期权合约的特征、期权估值、期权定价模型、二叉树期权定价模型、期权价格的敏感性分析、波动率及相关问题、奇异期权、期权策略。第三篇互换与信用衍生品，包括互换，信用衍生品：市场、工具和一般特征，如信用衍生品市场、信用违约互换（CDS）、信用联结票据、其他信用违约互换产品、信用衍生品的作用、市场参与者、

本书的主要内容有：第一篇公司财务与价值创造。第二篇投资机制，包括现金流分析基本原理；净初始投资(NINV)，如替代性项目、扩张性项目；经营现金流，如折旧、净营运现金流；期末现金流；现金流的终值，如永续年金、年金、稳定增长模型、不规则现金流。第三篇投资贴现率，如加权平均资本成本（WACC）、加权平均资本成本的优化、杠杆作用与公司价值；股息政策，如股息类型、股票回购、不相关定理、委托效应、信号传输模型、当地市场股息政策。第四篇投资决策准则，如主要方法，净现值（NPV）、 内部收益率（IRR）、回收期规则；资本预算，如投资提案排序法、资金资源配给、常见的错误；投资价值与企业价值之间的联系。第五篇兼并和收购，如估值问题，目标企业估值，合并动机，收购方式， 接管， 经批准的收购， 逐步接管，收购策略， 恶意收购

本书介绍了简单和复杂的固定收益证券各自的特点、固定收益证券市场中相关利率和风险的衡量，以及它们在实际环境中的应用。如在模块中详细介绍了信用风险和资产支持证券的重要问题，固定收益投资组合经理可用的各种策略，以及其在实际环境中的应用。主要内容有：第一篇基本属性，如债务工具概念、货币时间价值、债券收益率指标。第二篇利率期限结构及应用，如利率期限结构、风险度量、应用。第三篇混合证券，包括附认股权证的债券、可转换债券、可赎回债券、浮动利率票据、通胀挂钩债券。第四篇信用风险和按揭贷款证券化，包括信用风险，如公司债券市场的相关性、基本信用分析、信用评级和评级机构、收益曲线与信用，如按揭支持证券。第五篇资产抵押债券，包括基础资产的类型、信用增级、资产抵押债券的主要风险。第六篇固定收益证券组

本书的主要内容有：宏观经济学主要概念和变量以及IS-LM模型等，包括第一篇宏观经济学主要概念和变量，如 国民收入核算：GDP和GNP、通货膨胀、利率；封闭经济中实体市场的基本模型；封闭经济中金融市场的基本模型；IS-LM模型，如实体市场与金融市场均衡、封闭经济中财政政策的效果、 封闭经济中货币政策的效果、预期通货膨胀率和IS-LM模型等。第二篇经济产出和劳动力市场，包括产出、劳动力市场，实体市场、金融市场和劳动力市场的一般均衡；第三篇通货膨胀率和失业率、经济增长和经济周期的关系，如通货膨胀率与失业率：伟大的权衡？；经济增长 ；经济周期；监控现实世界中的经济运行。第四篇国际收支、汇率、价格和利率。第五篇 使用简单模型解释经济问题，如开放经济条件下实体市场和金融市场基本模型；汇率决定理论。第六篇货币政策，包括

本书依据基金从业资格考试真题以及*的考试大纲要求编写，与统编教材《股权投资基金》相配套。全书通过导图及表格对考试的重点与难点进行了详略有当的表述，在每个章节加入了真题及配套的预测练习及其解析，帮助考生迅速获得应考技能。本书还附赠微信手机题库，方便考试利用零散时间进行复习。